Spanish Banking Opportunities FIL

Fund Overview

Spanish Banking Opportunities Fund (SBO), is a closed-end fund domicile in Spain and launched in December 2004. The fund invests in non listed Spanish banks and listed European banks. The fund has a lock up period of 5 years.

Investment Case

The fund’s investment policy is investing in non-listed Spanish banks at a material discount to their listed counterparts mainly through the acquisition of equity. The fund will remain fully invested in these institutions as long as no liquidity event occurs (M&A or IPO).

Manager

Luis Peña Morientes

Characteristics

Management Fee: 1.50% annual
Performance Fee: 20% over the excess return above minimum annual IRR of 3.5%
Custodian & Admin: BNP Paribas Securities Services

Class A

31/07/2019

NAVMTDYTD1Y3Y5YSI
6.10-5.89 %-21.13 %-30.54 %-28.02 %--39.01 %

Class B

31/07/2019

NAVMTDYTD1Y3Y5YSI
6.04-5.89-21.13%-30.54 %-28.03 %--39.60 %

Descripción

Spanish Banking Opportunities Fund (SBO) FIL, es un fondo cerrado lanzado en Diciembre 2014 y con domicilio en España. El fondo invierte en banca no cotizada española y en bancos cotizados Europeos. Tiene un periodo mínimo de permanencia de 5 años.

Objetivo

La política de inversión del fondo es principalmente adquirir acciones en bancos no cotizados españoles con un descuento material y significativo con respecto a los bancos cotizados. El fondo permanecerá totalmente invertido y solo se harán desinversiones cuando se produzca un evento de liquidez (M&A o IPO).

Gestor

Luis Peña Morientes

Características

Comisión de Gestión: 1.50% anual
Comisión de Éxito: 20% sobre el exceso de rentabilidad por encima de una TIR anual  3.5%.
Custodio & Administrador: BNP Paribas Securities Services


Fecha

Valor Liquidativo
31/10/20178,58
30/11/20178,63
31/01/20189,00
28/02/20188.94
29/03/20188.66
30/04/20188.99
31/05/20188.70
29/06/20188.63
31/07/20188.72

Informes Mensuales

 2017

ABRIL     MAYO     JUNIO     JULIO     AGOSTO     SEPTIEMBRE

Información periódica

2015

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