European Financial Opportunities

Fund Overview

The fund will invest in all Banks capital structure with the managers total flexibility and discretion on asset allocation. The fund will rotate asset class within the capital structure depending on cycle view. Focus: Primarily invested European banks and insurance companies. Instruments: Equity, AT1 and subordinated debt mainly. Limit AT1s at 20% of Funds AUM. Intentions: Seek anti-consensus equity ideas, capture attractive opportunities in sub-debt -mainly in the mid cap space- and gain a sensible exposure to AT1s (thorough analysis of prospectus and issuers).

Why Invest

The Fund seeks to invest in the European financial sector, in order to obtain positive performance throughout the economic cycle. The objective is to give the investor the possibility to invest in all of the banks capital structure and give exposure to the investor in the complex insurance companies; all this with the aim to provide all asset classes and benefit from them- equity, fixed-income or both – depending on the business cycle and trying to anticipate changes in the cycle to obtain better performance.

The portfolio will be invested in a concentrated number of banks and insurance companies, selected by the Manager with a very comprehensive analysis of all its capital structure. The objective is to generate long term alpha, and maintain and preserve the capital by making use of the flexibility of the Fund with the investment of debt senior if the sector encounters serious trouble or the manager considers excessive risk. Take short positions only when there is a high conviction that the contribution of these to be positive in the short term.

Manager

Luis Peña Morientes

Características

Performance Fees: 7% annual over HWM
Custodian & Administrator: Edmond de Rothschild Group
Prime Broker: Morgan Stanley & Banco Santander

Class A

02/08/2019

NAVMTDYTD1Y3Y5YSI
9.430.47 %2.10 %-7.90 %---5.71 %
Class I

02/08/2019

NAVMTDYTD1Y3Y5YSI
9.660.42 %2.43 %-7.39 %---2.68 %
Class Z

02/08/2019

NAVMTDYTD1Y3Y5YSI
9.90-0.40 %2.55 %-7.21 %---1.04 %


Fecha

Valor Liquidativo

Benchmark
03/07/20199.59493.747
04/07/20199.68394.151
05/07/20199.70494.235
08/07/20199.61193.878
09/07/20199.57093.605
10/07/20199.59693.612
11/07/20199.65193.713
12/07/20199.70093.797
15/07/20199.69593.818
16/07/20199.70994.110
17/07/20199.69593.525
18/07/20199.66993.373
19/07/20199.68993.083
22/07/20199.66192.926
23/07/20199.62193.678
24/07/20199.62393.385
25/07/20199.59093.179
26/07/20199.5729.929
29/07/20199.54392.698
30/07/20199.49491.662
31/07/20199.48891.631
01/08/20199.46791.842
02/08/20199.42390.441

Informes Mensuales

 2018

ENERO     FEBRERO     MARZO     ABRIL      MAYO

Informes Mensuales

 2017

MAYO     JUNIO     JULIO     AGOSTO     SEPTIEMBRE     OCTUBRE     DICIEMBRE

Informes Mensuales

 2016

ENERO     FEBRERO    MARZO    ABRIL     MAYO     JUNIO     JULIO     AGOSTO     SEPTIEMBRE     OCTUBRE     NOVIEMBRE     DICIEMBRE

Informes Mensuales

 2015

ENERO     FEBRERO    MARZO    ABRIL     MAYO     JUNIO     JULIO     AGOSTO     SEPTIEMBRE     OCTUBRE     NOVIEMBRE     DICIEMBRE

Informes Mensuales

 2014

ENERO     FEBRERO    MARZO    ABRIL     MAYO     JUNIO     JULIO     AGOSTO     SEPTIEMBRE     OCTUBRE     NOVIEMBRE     DICIEMBRE

Informes Mensuales

 2013

ENERO     FEBRERO    MARZO    ABRIL     MAYO     JUNIO     JULIO     AGOSTO     SEPTIEMBRE     OCTUBRE     NOVIEMBRE     DICIEMBRE

Información periódica

2017

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